Chamada Coberta QUEBRANDO ABAIXO Chamada Coberta A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida útil da opção de compra de curto prazo. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como hedge de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores para ganhar um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento do estoque potencial e é obrigado a fornecer 100 ações para o comprador da opção se for exercido. Máximo Lucro e Perda O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de chamada coberta Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético conglomerado de esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço da ação, mas se sentem no curto prazo, o estoque provavelmente comércio relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares De seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda da opção mas tampa seu upside. Um dos três cenários vai jogar para fora: a) TSJ partes comércio plano (abaixo do preço de greve 26) - a opção irá expirar sem valor e você manter o prémio da opção. Neste caso, usando a estratégia comprar-escrever você superou com sucesso o estoque. B) TSJ partes queda - a opção expira sem valor, você manter o prémio, e novamente você superar o estoque. C) Ações TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, e seu upside é limitado a 26, mais o prémio da opção. Neste caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-los, leia Os princípios de chamadas cobertas e reduzir o risco de opção com chamadas cobertas. Cortar o risco de opção com chamadas cobertas A estratégia de chamada coberta é uma excelente estratégia que é freqüentemente empregada por ambos os comerciantes experientes E os comerciantes novos às opções. Porque é uma estratégia de risco limitado, é muitas vezes usado em vez de escrever chamadas nua e, portanto, corretoras empresas não colocam tantas restrições sobre o uso desta estratégia. Você precisará ser aprovado para opções por seu corretor antes de usar esta estratégia, e é provável que você precisará ser aprovado especificamente para chamadas cobertas. Leia sobre como cobrimos esta estratégia de opção e mostrar-lhe como você pode usá-lo para sua vantagem. VER: Opções Noções básicas Opções Noções básicas Para aqueles que são novos para as opções, vamos rever algumas terminologia de opções básicas. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente (neste caso, uma ação) a um preço predeterminado (o preço de exercício) em ou antes de uma data predeterminada (expiração da opção). Por exemplo, se você comprar 40 de julho chamadas XYZ, você tem o direito, mas não a obrigação, para comprar XYZ em 40 por ação em qualquer momento entre agora eo vencimento de julho. Este tipo de opção pode ser muito valioso no caso de uma mudança significativa acima de 40. Cada contrato de opção que você compra é para 100 ações. O valor que o profissional paga pela opção é chamado de prêmio. Existem dois valores para a opção, o valor intrínseco e extrínseco. Ou prêmio de tempo. O valor intrínseco também é referido como as opções moneyness. Usando o nosso exemplo XYZ, se o estoque está negociando em 45, as nossas chamadas de 40 de julho têm 5 de valor intrínseco. Se as chamadas estão negociando em 6, esse dólar extra é o prêmio de tempo. Se o estoque está negociando em 38 e nossa opção está negociando em 2, a opção tem somente um prêmio do tempo e é dito ser fora do dinheiro. Costuma-se dizer que os profissionais vendem opções e os amadores compram. Isso não é verdade 100 do tempo, mas é certamente verdade que os comerciantes opção profissional sabe quando é apropriado para empregar uma determinada estratégia. Vendedores de opção escrever a opção em troca de receber o prémio do comprador da opção. Eles estão esperando a opção de expirar sem valor e, portanto, manter o prémio. Para alguns comerciantes, a desvantagem de escrever opções nu é o risco ilimitado. Quando você é um comprador de opções, seu risco é limitado ao prêmio que você pagou pela opção. Mas quando você é um vendedor. Você assume um risco ilimitado. Volte ao nosso exemplo XYZ. O vendedor dessa opção deu ao comprador o direito de comprar XYZ em 40. Se o estoque vai para 50 eo comprador exerce a opção, o vendedor opção estará vendendo XYZ em 40. Se o vendedor não possui o estoque subjacente, Ele ou ela terá que comprá-lo no mercado aberto para 50 para vendê-lo em 40. Claramente, quanto mais o preço das ações aumenta, maior o risco para o vendedor. Como uma Ajuda de Chamada Coberta Na estratégia de chamada coberta, vamos assumir o papel do vendedor de opção. No entanto, não vamos assumir risco ilimitado porque já possuir o estoque subjacente. Isso dá origem ao termo coberto chamada - você está coberto contra perdas ilimitadas no caso de a opção vai no dinheiro e é exercido. A estratégia de chamada coberta é dupla. Primeiro, você já possui o estoque. Ele neednt estar em 100 partes blocos, mas terá de ser pelo menos 100 partes. Em seguida, você venderá ou escreverá uma opção de compra para cada múltiplo de 100 ações (ou seja, 100 ações 1 chamada, 200 ações 2 chamadas, 276 ações 2 chamadas). Ao usar a estratégia de chamada coberta. Você tem considerações de risco ligeiramente diferentes do que você faz se você possui o estoque outright. Você consegue manter o prêmio que você recebe quando vende a opção, mas se o estoque for acima do preço de exercício, você tem o valor máximo que você pode fazer. Se o estoque vai mais baixo, você não pode simplesmente vender o estoque você necessitará comprar para trás a opção também. Quando usar uma chamada coberta Há uma série de razões comerciantes empregam chamadas cobertas. O mais óbvio é produzir renda em estoque que já está em sua carteira. Outros gostam da idéia de lucrar com decadência de tempo premium. Mas não gostam do risco ilimitado de opções da escrita descobertas. Um bom uso desta estratégia é para um estoque que você pode estar segurando e que você deseja manter como uma retenção de longo prazo, possivelmente para fins de imposto ou dividendos. Você sente que no ambiente atual do mercado, o valor conservado em estoque não é provável apreciar, ou pode cair algum. Como resultado, você pode decidir escrever chamadas cobertas contra a sua posição existente. Alternativamente, muitos comerciantes procuram oportunidades em opções que se sentem sobrevalorizados e oferecerão um bom retorno. Para inserir uma posição de chamada coberta em um estoque que você não possui, você deve comprar simultaneamente o estoque e vender a chamada. Lembre-se de fazer isso que o estoque pode cair em valor. A fim de sair da posição inteiramente, você precisaria comprar de volta a opção e vender o estoque. O que fazer na expiração Eventualmente, chegaremos ao dia de validade. O que você faz então Se a opção ainda está fora do dinheiro, é provável que ele vai apenas expirar sem valor e não ser exercido. Neste caso, você não precisa fazer nada. Se você ainda quiser manter a posição, você poderia rolar para fora e escrever outra opção contra o seu estoque mais para fora no tempo. Embora exista a possibilidade de que uma opção fora do dinheiro será exercida. Isso é extremamente raro. Se a opção está no dinheiro, você pode esperar que a opção seja exercida. Dependendo de sua empresa de corretagem, é muito possível que você não precisa se preocupar com isso tudo será automático quando o estoque é chamado de distância. O que você precisa saber, no entanto, é o que, se houver, as taxas serão cobradas nesta situação. Você precisará estar ciente disto para que você possa planejar adequadamente ao determinar se escrever uma determinada chamada coberta será rentável. Vejamos um breve exemplo. Suponha que você compre 100 ações de XYZ em 38 e venda as chamadas de julho de 40 para 1. Neste caso, você traria em 100 em prêmios para a opção que você vendeu. Isso faria sua base de custo sobre as ações 37 (38 pagas por ação - 1 para a opção). Se a expiração de julho chega eo estoque está negociando em ou abaixo de 40 por a parte, é muito provável que a opção expirará simplesmente worthless e você manterá o prêmio (no dinheiro). Você pode continuar a manter o estoque e escrever outra opção para o próximo mês, se você escolher. Se, entretanto, o estoque estiver negociando em 41, você pode esperar que o estoque seja chamado afastado. Você estará vendendo-o em 40 - o preço de exercício das opções. Mas lembre-se, você trouxe em 1 no prémio para a opção, para que o seu lucro sobre o comércio será de 3 (comprou o estoque de 38, recebeu 1 para a opção, estoque chamado afastado em 40). Da mesma forma, se você tivesse comprado o estoque e não vendido a opção, seu lucro neste exemplo seria o mesmo 3 (comprado em 38, vendido em 41). Se o estoque era superior a 41, o comerciante que detinha o estoque e não escrever a chamada 40 estaria ganhando mais, enquanto que para o comerciante que escreveu a 40 chamada coberta os lucros seriam tapados. O Bottom Line A estratégia de chamada coberta funciona melhor para as ações para as quais você não espera um monte de cabeça ou desvantagem. Essencialmente, você quer seu estoque permanecer consistente como você coleciona os prêmios e abaixa seu custo médio cada mês. Além disso, lembre-se sempre de conta para os custos de negociação em seus cálculos e possíveis cenários. Como qualquer estratégia, a escrita de chamada coberta tem vantagens e desvantagens. Se usado com o estoque direito, chamadas cobertas pode ser uma ótima maneira de reduzir o seu custo médio. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores e mais jovens que procuram o. Chamadas Cobertas: Aprenda a negociar ações e opções da maneira correta Chamadas cobertas: Aprenda a negociar ações e opções da maneira correta Chamadas são uma das estratégias mais simples e mais eficazes em Negociação de opções. A arte ea ciência de vender chamadas contra ações envolve a compreensão dos verdadeiros riscos do comércio, bem como saber que tipo de resultados que você pode ter no comércio. Chamadas cobertas, também conhecido como comprar-escreve. Dar-lhe uma maneira de reduzir a volatilidade em sua carteira, bem como dar-lhe uma melhor base em seus negócios - mas você precisará colocar o trabalho para descobrir como selecionar as melhores ações e as melhores opções para esta estratégia. Novo para chamadas cobertas Este guia irá levá-lo em funcionamento em menos de 15 minutos. O que são chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de estoque e opção. Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida de encontro ao estoque, que cobre a posição. As chamadas cobertas são bullish no estoque e na volatilidade bearish. As chamadas cobertas são uma opção líquida de venda de opções. Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prêmio disponível no mercado de opções. Este risco é que seu estoque longo será retirado de você pelo comprador da opção de chamada - isto é sabido como o risco da atribuição. Chamadas cobertas são de risco ilimitado, limitado-recompensa. O risco ilimitado é semelhante ao possuir ações, ea recompensa limitada vem do prémio de chamada curta e os ganhos transacionais que você pode ter. Em troca de limitar o seu risco, você tem melhores probabilidades de rentabilidade do que um simples jogo de ações longas. Construção de uma chamada coberta A melhor maneira para os novos operadores verdadeiramente compreender chamadas cobertas é visualmente. Lembre-se, no mercado de opções, você pode obter opções longas e opções curtas - cada uma com sua característica de risco única. Vamos começar com 100 ações - isso é muito fácil de representar. Quando um estoque sobe você ganha dinheiro, e quando ele cai você perde dinheiro. Isso também está em uma base de 100: 1 - se um estoque sobe 1, você faz 100. Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100. A próxima parte é a opção de chamada curta que cobre o estoque. Porque esta é uma opção, pode ficar um pouco complicado porque o delta (exposição direcional) pode mudar. Mas na expiração de opções tem parâmetros de risco muito claros. No vencimento, se a opção curta está fora do dinheiro, ele terá um delta de 0. Se a opção está no dinheiro, ele terá se comportar como 100 ações de ações curtas. A coisa legal sobre combinações no mercado de opções é que eles têm risco agregado - o que significa que você só tem que adicioná-los juntos. Heres o que uma chamada coberta parece total. No vencimento, se o estoque estiver sob o preço de exercício, a posição se comportará como o estoque. E se o estoque está acima do preço de exercício, a posição não terá exposição direcional. Mas espere ... não tão rápido Isto é o que o risco parece à expiração. Mas e quando o tempo se foi Bem. Que o tempo significa mais risco, e isso significa mais valor extrínseco na opção curta. Assim, o seu risco real quando você colocar em um comércio será algo parecido com isto: 3 Cálculos Major Call coberto Há 2 grandes números que você tem que saber se você entrar em uma posição de chamada coberta. Tenha em mente, existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas esta é a melhor maneira, porque as fórmulas são inclusivas para tanto no dinheiro e fora das opções de dinheiro, e é o mais simples de explicar aos comerciantes nova opção. A primeira é a sua base. Que é o seu nível de equilíbrio na expiração. Isso é um pouco complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é no dinheiro ou fora do dinheiro A principal diferença aqui é se você está olhando para a greve de opção ou o custo do seu comércio de ações como sua base de transação. Existem maneiras mais simples de calcular isso, mas este é o melhor para os novos comerciantes opção. O próximo cálculo é o retorno máximo. Aqui estamos olhando para o máximo de recompensa possível você pode sair da posição. Tenha isso em mente - se você estiver usando uma opção in-the-money, o valor transacional será negativo, mas será compensado pelo montante total do valor. Esta é uma solução para lidar com todas as opções, independentemente de moneyness. Para calcular o retorno na base. Simplesmente dividir o retorno máximo pela base previamente calculada. Isso lhe dará uma porcentagem que irá mostrar-lhe os ganhos máximos que você pode obter na posição. Deseja que essas Caculações feitas para você automaticamente obter sua planilha de chamada coberta livre enviada para você. Os 3 resultados das chamadas cobertas O comércio na expiração tem duas possibilidades principais, e três resultados potenciais totais. A primeira é se o estoque fecha acima da chamada greve na expiração. Se isso acontecer, você será atribuído a essa opção e obrigado a vender 100 ações de ações para o comprador da opção. Uma vez que você já tem o estoque em sua conta, então você vender esse estoque. Se você didnt tem qualquer estoque, então você iria acabar sendo curto 100 partes - isso é conhecido como uma chamada curta nua e não é a mesma coisa como uma chamada coberta. Se o estoque fecha sob a greve, então a opção de chamada expira sem valor e você é deixado com estoque apenas longo no vencimento. Neste caso, existem dois potenciais resultados - se o estoque está negociando acima de sua base, em seguida, o seu é rentável, e se for menor, então você está em uma retirada. Por que você troca chamadas cobertas chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar opções para gerar renda durante a negociação. Você é capaz de manter opções premium contra uma posição de estoque longo que pode ajudar a reduzir sua base em participações de longo prazo. Também diminui a volatilidade de suas posições, pois reduz a exposição direcional que você terá. Você deve negociar chamadas cobertas, se você é otimista sobre o estoque e bearish sobre a volatilidade, e não se importa de ter risco semelhante, como se você fosse apenas ações longas. Por que você não troca chamadas cobertas Se você acha que o estoque é devido para um movimento enorme, você não deve negociar chamadas cobertas. Isso é tanto para o lado positivo quanto para o negativo. Se o estoque está prestes a falhar, então você não precisa da grande desvantagem de exposição - e se o estoque está prestes a rasgar mais alto, você não quer limitar seus ganhos. Chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade de baixa. Se você é volatilidade bullish, a seguir você necessita escolher um comércio diferente da opção. Principais Compensações Com Chamadas Cobertas Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis a serem consideradas: o tempo restante até a expiração e o preço de exercício da opção. Lembre-se - ao negociar opções, há sempre uma compensação entre risco, recompensa e probabilidades. Seleção de Tempo Se você for mais longe no tempo para fazer sua chamada coberta, você será capaz de obter mais prémio e uma melhor base em sua posição. Mas em troca desse benefício você terá que esperar muito mais para que o prêmio para ir embora - e ele mantém mais dinheiro em risco no mercado. Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá um monte de theta (tempo decadência) beneficiando sua posição, mas será menos prémio em uma base absoluta, o que significa que você vai acabar com mais direcional risco em comparação com Uma chamada coberta a longo prazo. Seleção de greve O principal tradeoff com seleção de greve está relacionado com suas chances de sucesso eo montante de prémio disponível na opção. Se você optar por vender um profundo no dinheiro chamada contra a sua posição, você terá uma muito alta probabilidades de lucro - mas o lucro não será tão grande. Inversamente, se você vende fora das opções do dinheiro, a recompensa transactional será muito mais elevada e você pode ter um retorno muito melhor na base - mas aquele vem com risco direcional adicional na posição. Não há nenhuma resposta certa ou errada aqui, tudo se resume a sua preferência pessoal. Qual é a melhor maneira de trocar chamadas cobertas Pense sobre porque você está vendendo uma chamada em primeiro lugar. Você está olhando para maximizar sua recompensa em relação aos riscos que você está tomando. Para obter as melhores recompensas, você precisa se concentrar na quantidade de prêmio que você pode vender. Geralmente, vendendo opções de maneira OTM ou opções de maneira ITM não fazem sentido - porque Porque não há bastante prémio para justificar a venda. Então você deve vender o meio gordo. Esta é uma preferência pessoal, mas ao entrar em chamadas cobertas eu sigo duas diretrizes gerais: 1. Entre 30-60 dias para expiração 2. Entre 40-60 deltas curto sobre a opção de chamada Isso permite-me ser consistente na minha selecção de opção não importa O que eu estou negociando. Se isso corresponder ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação. Certifique-se de obter o seu Cortesia Covered Call Spreadsheet Preencha o formulário para tê-lo enviado instantaneamente para você. Algumas armadilhas comuns ao negociar chamadas cobertas Todo mundo comete erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados: Oh Não, eu poderia ser atribuído Tome uma grande respiração profunda - isso é uma coisa boa Se você São atribuídos e suas ações são chamados de distância, então você tem maxed para fora o seu lucro na posição Se você está preocupado com a atribuição, então você shouldnt estar em chamadas cobertas em primeiro lugar. Também - não se preocupe em ser designado cedo. Exceto em condições muito únicas, enquanto houver valor extrínseco na opção, então você não será atribuído. Hey, esta opção tem gordura premium, eu deveria vendê-lo má idéia. Se o prêmio em uma opção é super-alta, geralmente há uma razão. Ganhos poderiam estar chegando, ou talvez uma aprovação FDA para uma empresa de biotecnologia. Se você está procurando candidatos com prêmio muito alto, você pode pensar que você recebe uma alta recompensa, mas há muitas vezes um risco muito elevado associado com ele. Mesmo que o estoque é mais baixo, Im ainda fazer a renda vendendo estas chamadas. Esta é provavelmente a pior técnica de gerenciamento de risco que você pode usar. Você deve incluir PL realizado e não realizado para ter uma idéia de como sua posição geral está fazendo. Se você não, então você vai sucumbir a tendências de financiamento muito má comportamentais, como deixar seus perdedores correr muito longe, muito rápido. Comentários sobre esta entrada são closed. Covered Call 2017 update Covered Call - Uma estratégia de negociação de opções que pretende fazer uma renda mensal através da venda de opções de compra contra existências de ações existentes. Como você gostaria de coletar o aluguel em suas ações de modo que mesmo se o preço de seu estoque permanece estagnado, você faz um lucro Como você gostaria que o valor de sua conta para ser protegido, mesmo se o preço de seus retiros de ações Ligeiramente entra na estratégia das opções da chamada coberta A chamada coberta, sabida também como uma escrita coberta da compra ou a escrita coberta da chamada, é o clássico de clássicos na troca de opções. Esta é a estratégia de negociação de opções que a maioria dos iniciantes aprender sobre e é também a estratégia de negociação de opções mais amplamente ensinou. A chamada coberta permite que você faça um retorno de aluguel mensal em sua carteira de ações atual, permitindo que você faça uma renda mensal, ou mesmo semanal, mesmo quando o preço de suas ações ficar estagnado A chamada coberta também pode ser usado para proteger contra um curto Queda no preço das ações. Então, não só vai ser coleta de dinheiro, mesmo se o preço das ações não vai onde, você está realmente também vai ser protegido no caso de o preço das ações recua Soa muito bom para ser legal mesmo isnt isso é o poder perfeitamente legal das opções Usando Chamadas Cobertas. Todas essas características fizeram a chamada coberta uma estratégia de negociação de opção extremamente útil, especialmente na condição de mercado único de 2017 onde a incerteza generalizada devido ao novo presidente pode levar a períodos prolongados onde os estoques de determinada indústria iria apenas mover lateralmente não saber como a nova política presidentes Vai afetar essa indústria. Usando o poder das chamadas cobertas, você já não tem que prender sobre a suas ações durante esses períodos impotente não fazer qualquer dinheiro Sim, a chamada coberta é definitivamente uma estratégia de opções de aprender em 2017 para quem detém posições de ações de longo prazo. Quando usar a chamada coberta Um deve usar uma chamada coberta quando um deseja segurar sobre um estoque estagnado ao fazer uma renda mensal dele. Pode-se também usar uma chamada coberta para proteger a equidade quando o estoque entra em uma pequena correção. Como usar a chamada coberta Uma chamada coberta consiste simplesmente em escrever 1 contrato de fora das opções de compra de dinheiro para cada 100 partes da ação subjacente de propriedade. Compre 100 Ações Venda 1 OTM Chamada Ele poderia realmente ser executado em 3 maneiras de Ordem Simultânea, Proteção de Estoque ou Cobertura Curta. Ordem simultânea significa que você compra as ações e escreve as chamadas OTM simultaneamente. Chamada Coberta - Exemplo de Ordem Simultânea: Assumindo que o QQQQ está sendo negociado em 44 agora. Você compra 700 ações da QQQQ em 44 e simultaneamente Vender para abrir 7 contratos de QQQQ Jan45Call. Você também pode executar Chamada Coberta em apenas 10 ações usando Mini Opções. Proteção de ações significa escrever as opções de compra de dinheiro em ações que você já possui e você deseja protegê-lo contra uma pequena correção. Covered Call - Proteção de ações exemplo: Assumindo que você já comprou 700 QQQQ partes em 43 e QQQQ está sendo negociado em 44 agora. Você espera que o QQQQ retire um pouco e queira protegê-lo. Venda para abrir 7 contratos de QQQQ Jan45Call. Cobertura curta significa cobrir o seu curto fora do dinheiro opções de opções de compra, comprando o estoque subjacente, transformando a chamada nua escrever em uma chamada coberta. Covered Call - exemplo de cobertura curta: Assumindo que você escreveu anteriormente 7 contratos de QQQQ Jan45Call e você está esperando o QQQQ a subir ligeiramente no futuro próximo e deseja se proteger contra esse aumento. Você pode comprar 700 ações da QQQQ e transformar a posição em uma posição de chamada coberta. Você pode encontrar vídeos gratuitos sobre como essas ordens são feitas no final da página. Qual preço de greve para escrever as opções de chamada em Esta é uma pergunta comum feita por iniciantes chamada coberta quando confrontados com a enorme variedade de opções disponíveis em uma cadeia de opções. Quanto mais fora do dinheiro as opções de compra são escritas, mais espaço há para o estoque para ir para cima, mas o menor prémio recebido a partir das próprias opções de compra. O efeito é que o potencial de lucro máximo aumenta (Retorno Atribuído), mas o lucro recebido se o estoque permanece estagnado (o Retorno Estático), bem como a proteção recebida quando o estoque cai torna-se menor. Quanto mais próximo o dinheiro que as opções de chamada são escritas, menor espaço existe para o estoque para ir para cima, mas o maior prémio recebido a partir das opções de chamada próprios. O efeito é que o potencial de lucro máximo diminui, mas o lucro recebido se o estoque permanece estagnado, bem como a proteção recebida quando o estoque vai para baixo torna-se maior. Sim, não há almoço grátis em negociação de opções e negociação de opções é tudo sobre trade-offs entre rentabilidade e risco. Como tal, a sua perspectiva sobre o desempenho do estoque é fundamental para decidir qual greve preço funciona melhor. Se você espera que o estoque a subir significativamente, você iria escrever mais para fora das opções de chamada de dinheiro, enquanto se você esperar que o estoque ir ainda subir apenas muito ligeiramente ou não em tudo, você pode decidir escrever apenas um pouco fora da chamada de dinheiro Opções ou até mesmo nas opções de chamada de dinheiro. Um método popular usado em negociação de opções é escrever as opções de compra sobre o preço que você espera que o estoque para o pico. Permite comparar os efeitos de escrever um pouco fora das opções de chamada de dinheiro e mais longe das opções de chamada de dinheiro. Exemplo de chamada coberta: Assumindo QQQQ está negociando em 44 agora. Assumindo seu Jan45Call está oferecendo em 1.50 e seu Jan48Call está oferecendo em 0.30. Você possui 700 ações da QQQQ. Escrever um pouco fora do dinheiro Opções de chamada Você escreve 7 contratos de Jan45Call. Lucro máximo (1,50 x 700) (1 x 700) 1750 Retorno estático 1,50 x 700 1050 Proteção máxima de Downside 1,50 Escrevendo muito para fora das opções de chamada de dinheiro Você escreve 7 contratos de Jan48Call. Máximo lucro (0,30 x 700) (4 x 700) 3010 Retorno estático 0,30 x 700 210 Máxima proteção de Downside 0,30 De fato, você poderia até escrever chamadas cobertas usando profundas opções de dinheiro, conhecido como o Deep In The Money Covered Call. Qual a data de vencimento para escrever as opções de chamada sobre A menos que você tenha uma forte razão para fazer de outra forma, a prática de negociação de opções para a escrita de chamada coberta é escrever as opções de mês mais próximo, como expiram mais rápido, colocando a decadência tempo em seu favor. Estes dias, em 2017, há opções semanais disponíveis também, assim que você poderia mesmo escrever chamadas cobertas em opções da chamada que expiram assim que uma semana a fim pôr o benefício cheio da deterioração do tempo em seu favor. No entanto, isso também significaria mais negócios em um mês, como você teria que escrever essas opções de chamada 4 vezes por mês, o que significa mais comissões envolvidas e, portanto, menor potencial de lucro do que simplesmente escrever uma opção mensal e segurá-lo por um mês. Você precisa descobrir qual funciona melhor para sua situação. Quem iria comprar uma opção de chamada de mim Muito boa pergunta Quem iria comprar de você os direitos de comprar suas ações em um preço mais alto do que é Por que razão esse comerciante opções simplesmente comprar o estoque no preço atual e mantenha-se desde que o comerciante de opções É obviamente bullish sobre o estoque subjacente ou ele ou ela não vai estar comprando opções de compra, certo Bem, a boa notícia é que não há falta de apostadores no mercado de opções. Como estes fora do dinheiro opções de compra são relativamente baratos em comparação com a compra do estoque definitivo, eles podem retornar um retorno muito alto sobre o investimento se ganhar a aposta eo preço das ações subjacentes rallies além do preço de exercício das opções de chamada que eles Comprado de você. Isso é o que eles estão apostando quando eles compram este bilhete de loteria de você para barato. Esta é também a razão pela qual a chamada coberta é uma estratégia de opções que você deseja usar apenas quando você espera que o preço do seu estoque para ir em grande parte lateralmente dentro de um limitado para cima e para baixo faixa de preço porque se o preço das ações rally além do preço de exercício da Opções de compra que você vendeu para os apostadores, eles vão exercer o direito de comprar o seu estoque ao preço de exercício das opções de compra. Além disso, uma notícia ainda melhor é esta, você não está realmente vendendo as opções de chamada para outro comerciante opções para baixo da rua, assim como você. Você está realmente vendendo para quem são conhecidos como Market Makers que são instituições responsáveis com a responsabilidade de garantir liquidez para todos os contratos de opções listadas no mercado de opções. Nível de Negociação Exigido Para Chamada Coberta Uma conta de negociação de opções de Nível 1 que permite a execução de Chamada Coberta e Proteção é necessária. Leia mais sobre os níveis de negociação de contas de opções. Potencial de Lucro da Chamada Coberta: O lucro máximo das Chamadas Cobertas ocorre quando a ação fecha exatamente ao preço de exercício das opções de chamadas curtas à expiração das opções de chamadas curtas. Essa situação ideal é, é claro, rara. Na maioria dos casos, as opções de chamada curta será ou no dinheiro ou fora do dinheiro no vencimento. Quando o seu estoque está estagnado ou ligeiramente superior após a expiração das opções de chamada curta, você vai lucrar com o valor total das opções de compra que você escreveu, com qualquer lucro do estoque, se ele está ligeiramente para cima. Quando seu estoque sobe além do preço de exercício das opções de chamada curta no vencimento, suas ações serão canceladas (atribuídas) e você lucrará com o valor das opções de compra que você escreveu eo valor da valorização de ações até a greve Das opções de chamadas curtas. Ou seja, você não vai beneficiar de qualquer aumento em seu estoque além do preço de exercício das opções de chamada curta devido às opções de chamada curta indo para o dinheiro. Cálculo do lucro da chamada coberta: Como mencionado acima, há 3 maneiras diferentes de olhar para um lucro de chamadas cobertas e eles são conhecidos como retorno estático, retorno atribuído e retorno expirado. Retorno estático é o lucro que uma chamada coberta gera se o estoque permanece totalmente estagnado. É realmente uma função simples do montante do prémio recebido em relação ao preço do estoque em si. Retorno atribuído é o lucro máximo que uma chamada coberta é capaz de gerar o que acontece quando o estoque sobe para ou para além do preço de exercício das opções de chamada curta, desencadeando uma atribuição e obter chamado de distância. Retorno expirado é simplesmente calcular a quantidade de lucro se o estoque sobe, mas não consegue exceder o preço de exercício das opções de chamada curta. Na negociação de opções, os comerciantes de chamadas cobertas normalmente comparar o retorno estático e atribuído antes da execução, a fim de decidir se uma chamada coberta vale a pena negociar para um determinado estoque e também para ajudá-los a decidir qual preço de greve para escrever as opções de chamada em. 1. Retorno Estático Retorno Estático Prêmio de Opções de Chamada Preço Escrito de Estoque Retorno Estático de Ação Coberta Supondo que você comprou 700 ações QQQQ em 44 e vendeu 7 contratos de QQQQ Jan45Call para 1.00. Retorno estático 1,00 44 2,2 Assigned Return Assigned Return Assumindo que você comprou 700 ações QQQQ em 44 e vendeu 7 contratos De QQQQ Jan45Call para 1,00. Retorno expirado Retorno expirado ((preço da ação no vencimento - preço da ação inicial) preço inicial das opções de call curto) Preço inicial do estoque Chamada coberta Vencimento expirado Supondo que você comprou 700 ações QQQQ Em 44 e vendeu 7 contratos de QQQQ Jan45Call para 1,00. QQQQ sobe para 44,50 após a expiração. Rendimento Vencido ((44,50 - 44) 1) 44 3,4 Prêmio de Risco de Chamada Coberta: Máximo Lucro de Máximo: Perda Máxima Limitada: Ponto de Interrupção Ilimitado de Chamada Coberta: Há 2 maneiras de olhar para o ponto de equilíbrio de uma chamada coberta. 1. Como a chamada coberta lucros principalmente da decadência do curto fora das opções de chamada de dinheiro, a principal maneira de olhar para breakeven é o número de dias que leva para a decadência das opções de chamada curta cobre sua propagação bidask. Stagnant Breakeven point Bid pedir spread theta Supondo que o preço de venda é de 1,00 eo preço da oferta é de 1,05 com uma teta de -0,012. Ponto de equilíbrio estagnado (0,05 0,012) aproximadamente 4 dias. 2. O menor ponto de equilíbrio para descobrir o quanto o estoque subjacente pode cair antes de começar a fazer perdas reais para o valor de sua conta. Valor inferior do ponto de equilíbrio Valor inicial das opções de curto prazo - Valor inicial do estoque subjacente Assumindo que você comprou 700 QQQQ fechar em 44 e vendeu 7 contratos de QQQQ Jan45Call para 1,00. Lower Breakeven Point (1.00 - 44) 43.00 Vantagens da chamada coberta: Capaz de lucrar, mesmo se o seu estoque permanece estagnado. Capaz de compensar as perdas se o seu estoque cai em valor. Não é necessária margem para escrever opções de chamada. Desvantagens da chamada coberta: Você deve continuar a manter suas ações, se você quiser manter as opções de chamada curta. Você pode perder seus estoques se ele sobe além do preço de exercício das opções de chamada curta através da atribuição no vencimento. Ajustes para chamadas cobertas antes da expiração: 1. Se você deseja manter seus estoques quando ele ganhou em preço além do preço de exercício das opções de chamada curta, você poderia comprar de volta as opções de chamada curta antes de expirar e permitir que o estoque continue sua Lucro executado. 2. Além de manter seus estoques usando a ação acima, você também pode usar o excesso de dinheiro após a compra de volta para comprar opções de venda no dinheiro, a fim de proteger os lucros atuais do estoque. Isso é conhecido como um Put Protective. 3. Se seus estoques estão acima da maneira antes da expiração e está perdendo impulso ascendente, você poderia comprar uma quantidade igual de opções colocadas no dinheiro como você tem opções curtas da chamada. Isso forma uma estratégia de negociação de opções chamado o colar. Perguntas sobre chamadas cobertas
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