Trading volatilidade opções estratégias

Opção Volatilidade Estratégias e Volatilidade. Quando uma opção posição é estabelecida, quer compra líquida ou venda, a volatilidade dimensão muitas vezes é esquecido por operadores inexperientes, em grande parte devido à falta de compreensão Para os comerciantes para obter uma alça sobre a relação de volatilidade para a maioria das opções estratégias , Primeiro é necessário explicar o conceito conhecido como Vega. Like Delta que mede a sensibilidade de uma opção para mudanças no preço subjacente, Vega é uma medida de risco da sensibilidade de um preço de opção para mudanças na volatilidade Uma vez que ambos podem estar funcionando Ao mesmo tempo, os dois podem ter um impacto combinado que funciona contra cada um ou em conjunto. Portanto, para entender completamente o que você pode estar entrando quando estabelecer uma opção de posição, tanto uma avaliação de Delta e Vega são necessários Aqui Vega é explorado, Com a importante suposição ceteris paribus outras coisas permanecendo o mesmo em toda a simplificação. Vega e os gregos Vega, assim como os outros gregos Delta, Theta Rho Gamma nos fala sobre o risco a partir da perspectiva de volatilidade Traders referem-se a posições de opções como volatilidade longa ou volatilidade curta, é claro, é possível ser volatilidade plana também Os termos longo e curto aqui se referem ao mesmo padrão de relacionamento Quando falando de ser longo ou curto um estoque ou uma opção Ou seja, se a volatilidade sobe e você é volatilidade curta, você experimentará perdas, ceteris paribus e se a volatilidade cair, você terá ganhos não realizados imediatos Da mesma forma, se você é volatilidade longa quando A volatilidade implícita sobe, você vai experimentar ganhos não realizados, enquanto se ele cai, perdas será o resultado novamente, ceteris paribus Para mais sobre esses fatores ver, Conhecer os gregos. Voltilidade trabalha o seu caminho através de cada estratégia volatilidade implícita e volatilidade histórica pode Giram significativamente e rapidamente, e podem mover-se acima ou abaixo de um nível médio ou normal, e depois, eventualmente, reverter para a média. Vamos tomar alguns exemplos para Torná-lo mais concreto Começando com a simples compra de chamadas e coloca a dimensão Vega pode ser iluminado As Figuras 9 e 10 fornecem um resumo do sinal negativo Vega para volatilidade curta e positivo para a volatilidade longa para todas as posições outright opções e muitas estratégias complexas. Posições Vega e lucro e perda ceteris paribus. A chamada longa e longo postar têm Vega positivo são longas volatilidade e as posições de curto e curto colocar têm um negativo Vega são volatilidade curta Para entender por que isso é, lembre-se que a volatilidade é Uma entrada no modelo de precificação - quanto maior a volatilidade, maior o preço porque a probabilidade de o estoque se mover maiores distâncias na vida da opção aumenta e com ele a probabilidade de sucesso para o comprador Isso resulta em preços de opção ganhando em valor Para incorporar o novo risco-recompensa Pense no vendedor da opção - ele ou ela gostaria de cobrar mais se o risco do vendedor aumentou com O aumento na probabilidade de volatilidade de maiores movimentos de preços no futuro. Portanto, se a volatilidade diminui, os preços devem ser mais baixos Quando você possui uma chamada ou um significado de colocar que você comprou a opção e volatilidade declina, o preço da opção irá diminuir Isto é claramente Por outro lado, os operadores de curto e curto prazo teriam um ganho com o declínio da volatilidade. A volatilidade terá um impacto imediato e o tamanho da O declínio de preços ou ganhos dependerá do tamanho de Vega Até agora só falamos do sinal negativo ou positivo, mas a magnitude de Vega irá determinar a quantidade de ganho e perda O que determina o tamanho de Vega em uma chamada curta e longa Ou put. The resposta fácil é o tamanho do prémio sobre a opção Quanto maior o preço, maior o Vega Isso significa que, como você ir mais longe no tempo imaginar LEAPS opções, os valores Vega pode ficar muito grande e representam risco significativo ou Recompensa deve volatilidade fazer uma mudança Por exemplo, se você comprar uma opção de compra LEAPS em um estoque que estava fazendo um fundo do mercado eo rebote de preço desejado ocorre, os níveis de volatilidade normalmente diminuir acentuadamente ver Figura 11 para esta relação no estoque SP 500 , Que reflete o mesmo para muitas ações de grande capitalização, e com ele a opção premium. Figure 10 Posições opções complexas, Vega sinais e lucro e perda ceteris paribus. Figure 11 apresenta barras de preços semanais para o SP 500 juntamente com os níveis de implícita e histórica Volatilidade Aqui é possível ver como o preço ea volatilidade se relacionam entre si Típico da maioria das ações de grande capim que imitam o mercado, quando o preço cai, a volatilidade sobe e vice-versa Esta relação é importante para incorporar na análise de estratégia dada as relações apontadas em Figura 9 e Figura 10 Por exemplo, na parte inferior de um selloff você não gostaria de estar estabelecendo um longo estrangulamento backspread ou outro comércio positivo Vega, Porque um rebound do mercado levantará um problema resultando do colapso da volatilidade. Gerado por OptionsVue 5 Opções Analysis Software. Figure 11 SP 500 gráficos semanais do preço e da volatilidade As barras amarelas destacam áreas da queda de preços e do aumento implícito e histórico As barras coloridas azuis destacam áreas de preços de aumentação E queda volatilidade implícita. Conclusão Este segmento descreve os parâmetros essenciais de risco de volatilidade nas estratégias de opção popular e explica por que a aplicação da estratégia certa em termos de Vega é importante para muitos stocks de capital grande Embora existam exceções à relação volatilidade preço evidente em estoque Índices como o SP 500 e muitas das ações que compõem esse índice, esta é uma base sólida para começar a explorar outros tipos de relacionamento, um tópico para o qual retornaremos em um segmento posterior.- 1998 Volume 7, No 5 Using Volatility Para selecionar a melhor estratégia de negociação Option. By David Wesolowicz e Jay Kaeppel. Option negociação é um jogo de probabilidade One Das melhores maneiras de colocar as probabilidades do seu lado é prestar muita atenção à volatilidade e usar essa informação na seleção da estratégia de negociação adequada Existem muitas opções diferentes estratégias de negociação para escolher Na verdade, uma das principais vantagens de opções de negociação É que você pode criar posições para qualquer perspectiva de mercado um pouco, para baixo um pouco, até muito, para baixo muito, ou mesmo inalterado ao longo de um período de tempo Isso oferece aos comerciantes mais flexibilidade do que simplesmente ser longo ou curto um estoque. Chave para o sucesso de negociação opção é saber se um aumento ou queda na volatilidade vai ajudar ou prejudicar a sua posição Algumas estratégias devem ser utilizados apenas quando a volatilidade é baixa, outros apenas quando a volatilidade é alta É importante compreender primeiro o que é volatilidade e como Medir se ele está presentemente alto ou baixo ou em algum lugar entre, e segundo para identificar a estratégia adequada para usar dado o atual nível de volatilidade. É Volatilidade Alta ou Baixa. Antes de prosseguir, vamos primeiro Definir alguns termos e explicar o que queremos dizer quando falamos sobre a volatilidade e como medir it. The preço de qualquer opção é composta de valor intrínseco, se é in-the-money, e prêmio de tempo Uma opção de compra é in-the-money Se o preço de exercício da opção estiver abaixo do preço da ação subjacente Uma opção de venda está dentro do dinheiro se o preço de exercício da opção estiver acima do preço da ação subjacente O prêmio de tempo é algum valor acima e além de qualquer valor intrínseco e essencialmente Representa o montante pago ao escritor da opção, a fim de induzi-lo a assumir o risco de escrever a opção Out-of-the-money opções não têm valor intrínseco e são abrangidos apenas por tempo prémio O nível de tempo prémio no preço De uma opção é um fator crítico e é influenciado principalmente pelo nível atual de volatilidade. Em outras palavras, em geral, quanto maior o nível de volatilidade de um determinado mercado de ações ou futuros, mais tempo haverá no preço das opções Disso Se você está comprando opções, idealmente você gostaria de fazê-lo quando a volatilidade é baixa, o que resultará em pagar relativamente menos para uma opção do que se a volatilidade foram elevados Por outro lado, Se você estiver escrevendo opções que você geralmente vai querer fazê-lo quando a volatilidade é alta, a fim de maximizar a quantidade de prémio de tempo que você recebe. Volatilidade Implícita Definido. O valor de volatilidade implícita para uma determinada opção é o valor que seria necessário para ligar a um Modelo de precificação de opções, como o famoso modelo Black Scholes, para gerar o preço de mercado atual de uma opção, uma vez que as outras variáveis ​​subjacentes ao preço, aos dias de vencimento, às taxas de juros e à diferença entre o preço de exercício da opção e o preço do título subjacente Conhecido Em outras palavras, é a volatilidade implícita pelo preço de mercado atual para uma determinada opção Existem várias variáveis ​​que são inseridos em uma opção de preços mod El para chegar à volatilidade implícita de uma determinada opção. O preço atual do título subjacente. O preço de exercício da opção em análise. Current interest rates. The número de dias até a opção expires. The preço real da opção. Elements A, B, C e D e E são variáveis ​​conhecidas. Por outras palavras, em determinado momento, é possível observar facilmente o preço subjacente, o preço de exercício da opção em questão, o nível actual das taxas de juro eo número de dias Até a opção expirar eo preço de mercado real da opção Para calcular a volatilidade implícita de uma determinada opção passamos elementos A a E para o modelo de opção e permitir que o modelo de preço de opção para resolver para o elemento F, o valor de volatilidade Um computador é necessário Para fazer este cálculo Este valor de volatilidade é chamado de volatilidade implícita para essa opção Em outras palavras, é a volatilidade que é implícita pelo mercado com base no preço real da opção Por exemplo, em 8 18 98 o IBM Se Ptember 1998 130 A opção de compra estava sendo negociada a um preço de 4 62 As variáveis ​​conhecidas são. O preço atual do título subjacente 128 94.O preço de exercício da opção em análise 130.Talas de juros atuais 5.O número de dias até a opção Expira 31. O preço de mercado real da opção 4 62. A variável desconhecida que deve ser resolvida é o elemento F, volatilidade Dada as variáveis ​​listadas acima, uma volatilidade de 32 04 deve ser inserida no elemento F para que o modelo de precificação de opções Para gerar um preço teórico igual ao preço de mercado real de 4 62, este valor de 32 04 só pode ser calculado passando as outras variáveis ​​para um modelo de precificação de opções. Assim, a volatilidade implícita para o IBM Call 1998 é de 32 04 a partir de O fechamento em 8 18 98.Implied volatilidade para uma dada segurança. Como cada opção para um dado mercado de ações ou futuros pode negociar em seu próprio nível de volatilidade implícita, é possível chegar objetivamente a um único valor para se referir como a média Valor de volatilidade implícita para as opções de um dado valor para um determinado dia Este valor diário pode então ser comparado com a faixa histórica de valores de volatilidade implícita para esse valor para determinar se esta leitura atual é alta ou baixa O método preferido é calcular a média A volatilidade implícita da chamada no dinheiro e colocar para o mês de vencimento mais próximo que tem pelo menos duas semanas até a expiração, e referem-se a isso como a volatilidade implícita para esse mercado Por exemplo, se em 1 de setembro, a IBM está negociando em 130 E a volatilidade implícita para a chamada de setembro de 130 e para 130 de setembro são 34 3 e 31 7, respectivamente, então pode-se objectivamente afirmar que a volatilidade implícita da IBM equivale a 33 34 3 31 7 2. O conceito de volatilidade relativa. O ranking de volatilidade permite que os comerciantes determinem objetivamente se a volatilidade implícita atual para as opções de um determinado estoque ou commodity é alta ou baixa em uma base histórica Este conhecimento é fundamental na determinação do St estratégias de negociação a empregar para um determinado dado Um método simples para calcular a Volatilidade Relativa é observar as leituras mais altas e mais baixas na volatilidade implícita para uma determinada opções de valores mobiliários nos últimos dois anos A diferença entre os valores mais altos e mais baixos registrados pode ser cortado Em 10 incrementos ou deciles Se a volatilidade implícita atual estiver no decil mais baixo, então Volatilidade Relativa é 1 Se a volatilidade implícita atual estiver no decil mais alto, então a Volatilidade Relativa é 10 Esta abordagem permite que os comerciantes façam uma determinação objetiva quanto à implicação A volatilidade da opção é atualmente alta ou baixa para uma determinada segurança. O comerciante pode então usar esse conhecimento para decidir qual estratégia de negociação empregar. Figura 1 Baixa Volatilidade Cisco Systems. Como você pode ver nas Figuras 1 e 2, a volatilidade implícita para cada segurança pode Flutuam amplamente durante um período de tempo. Na Figura 1 vemos que a volatilidade implícita atual para a Cisco Systems é de cerca de 36 e na Figura No entanto, como você pode ver, a volatilidade para a Cisco Systems está no extremo inferior da sua própria faixa histórica, enquanto a volatilidade implícita Para Bristol Myers está muito perto da extremidade alta de seu próprio intervalo histórico O comerciante de opções savvy reconhecerá este fato e usará diferentes estratégias de negociação para opções de negociação sobre essas duas ações ver Figuras 4 e 5.Figura 3 mostra um ranking diário de atuais Os níveis de volatilidade implícita para algumas ações e mercados de futuros Como você pode ver o nível bruto de volatilidade implícita pode variar muito No entanto, comparando o valor bruto para cada mercado de ações ou futuros com a variação histórica de volatilidade para aquele determinado mercado de ações ou futuros, Pode chegar a um Índice de Volatilidade Relativa entre 1 e 10 Uma vez que o Índice de Volatilidade Relativa para um determinado mercado de ações ou futuros é estabelecido um comerciante pode então proceder à Figura S 4 e 5 para identificar quais estratégias são apropriadas para uso no momento atual, e apenas como importante, que estratégias para evitar. Figura 3 Fonte Opção Pro por Essex Trading Co Ltd. Volatilidade Voluntária Estratégia de Negociação Tabela de Referência Volatilidade Relativa Classificação 1-10.Source Option Pro por Essex Trading Co Ltd. Considerações na seleção de estratégias de negociação de opção. Volatilidade atual e volatilidade relativa Rank Se a volatilidade relativa em uma escala de 1 a 10 é baixa para uma determinada segurança, os comerciantes devem se concentrar em comprar estratégias de prémio e deve Evitar as opções de escrita Inversamente, quando a volatilidade relativa é alta, os comerciantes devem se concentrar em vender estratégias premium e deve evitar a compra de opções. Este método de filtragem simples é um primeiro passo crítico para ganhar dinheiro em opções a longo prazo A melhor maneira de encontrar os bons negócios É primeiro filtrar os negócios ruins Comprando prêmio quando a volatilidade é alta e vendendo prémio quando a volatilidade é baixa são negociações de baixa probabilidade, como eles colocaram o od Ds imediatamente contra você Evitar esses comércios de baixa probabilidade permite que você se concentrar em comércios que têm uma probabilidade muito maior de ganhar dinheiro Seleção de comércio adequado é o fator mais importante em opções de negociação rentável no longo prazo. Como você pode ver nos gráficos de volatilidade implícita As flutuações na volatilidade das opções podem variar muito ao longo do tempo. Os comerciantes que não sabem se a volatilidade da opção é atualmente alta ou baixa não têm idéia se estão pagando demais pelas opções que estão comprando ou recebendo muito pouco Opções que eles estão escrevendo Esta crítica falta de custos de conhecimento perder comerciantes opção inúmeros dólares no longo prazo. David Wesolowicz e Jay Kaeppel são os co-desenvolvedores do software de negociação Option Pro Sr. Wesolowicz é o presidente da Essex Trading Company e foi um comerciante chão No Chicago Board Options Exchange por nove anos Sr. Kaeppel é o Diretor de Pesquisa na Essex Trading Co e é o autor de O PROVEST O método de troca da opção e os quatro erros os mais grandes na troca da opção Essex que troca a companhia é ficada situada em 107 Hale norte, série 206, Wheaton, IL 60187 Eles podem ser alcançados pelo telefone em 800-726-2140 ou 630-682-5780, pelo fax no 630-682-8065, ou pelo email em Você pode igualmente visitar seu Web site. O TRADER de CRB é publicado bimestre por o Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2º andar, Chicago, IL 60606 Copyright 1934 - 2002 CRB All Direitos reservados Reprodução de qualquer forma, sem consentimento é proibida CRB acredita que as informações contidas nos artigos que aparecem em CRB TRADER é confiável e todos os esforços são feitos para garantir a precisão Publisher renuncia responsabilidade por fatos e opiniões contidas aqui. How To Trade Volatility Chuck Norris Style. Ao negociar opções, um dos conceitos os mais duros para que os comerciantes do novato aprendam é volatilidade, e especificamente COMO COMERCIALIZAR A VOLATILIDADE Depois de receber muitos email dos povos a respeito deste tópico, eu quis fazer exame de um olhar detalhado Volatilidade da opção Eu vou explicar o que a volatilidade da opção é e por isso é importante I ll também discutir a diferença entre a volatilidade histórica e volatilidade implícita e como você pode usar isso em sua negociação, incluindo exemplos I ll, em seguida, olhar para algumas das principais opções negociação estratégias E como crescente e queda volatilidade irá afetá-los Esta discussão lhe dará uma compreensão detalhada de como você pode usar a volatilidade em seu trading. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatilidade é um conceito-chave para a opção comerciantes e mesmo se você é um iniciante, você Deve tentar ter pelo menos um entendimento básico A volatilidade da opção é refletida pelo símbolo grego Vega, que é definido como o valor que o preço de uma opção muda em comparação com uma mudança na volatilidade. Em outras palavras, uma opção Vega é uma medida da Impacto das mudanças na volatilidade subjacente no preço da opção Tudo o mais sendo igual nenhum movimento no preço da ação, taxas de juros e nenhuma passagem do tempo, a opção p Os preços aumentarão se houver um aumento na volatilidade e diminuição se houver uma diminuição na volatilidade. Portanto, é lógico que os compradores de opções que são longas quer chamadas ou puts, irá beneficiar de aumento da volatilidade e vendedores irão beneficiar de diminuição da volatilidade O mesmo pode ser dito para spreads, spreads de débito comércios onde você paga para colocar o comércio irá beneficiar de maior volatilidade enquanto spreads de crédito que você recebe dinheiro depois de colocar o comércio irá beneficiar de volatilidade diminuída. Aqui está um exemplo teórico para demonstrar a idéia Let s Considere uma opção de compra de 6 meses com um preço de exercício de 50. Se a volatilidade implícita for 90, o preço da opção é de 12 50 Se a volatilidade implícita for 50, o preço da opção é 7 25 Se a volatilidade implícita for de 90 A volatilidade é de 30, o preço da opção é de 4 50. Isso mostra que, quanto maior a volatilidade implícita, maior o preço da opção Abaixo você pode ver três capturas de tela refletindo um simples em-o-dinheiro Com 3 diferentes níveis de volatilidade. A primeira foto mostra a chamada como é agora, sem alteração na volatilidade Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expiração é 117 74 preço atual SPY e se o estoque subiu hoje para 120, você teria 120 63 em lucro. A segunda imagem mostra a chamada mesma chamada, mas com um aumento de 50 na volatilidade este é um exemplo extremo para demonstrar o meu ponto Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expirar é agora 95 34 E se o estoque subiu hoje para 120, você teria 1.125 22 em lucro. A terceira imagem mostra a chamada mesmo chamado, mas com uma diminuição de 20 na volatilidade Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expirar é agora 123 86 e se O estoque levantou-se hoje a 120, você teria uma perda de 279 99.WHY É IMPORTANTE. Uma das razões principais para necessitar compreender a volatilidade da opção, é que permitirá que você avalie se as opções são baratas ou caras comparando Implied Volatilidade IV para Vol. Atility HV. Below é um exemplo da volatilidade histórica e volatilidade implícita para AAPL Estes dados você pode obter de graça muito facilmente de Você pode ver que na época, a Volatilidade Histórica da AAPL foi entre 25-30 para os últimos 10-30 dias E o nível atual de volatilidade implícita é de cerca de 35 Isso mostra que os comerciantes estavam esperando grandes movimentos na AAPL indo para agosto de 2017 Você também pode ver que os níveis atuais de IV, estão muito mais perto do máximo de 52 semanas, Indica que este foi potencialmente um bom momento para olhar para as estratégias que beneficiam de uma queda em IV. Here estamos olhando para esta mesma informação mostrada graficamente Você pode ver houve um enorme pico em meados de outubro de 2018 Isso coincidiu com uma queda de 6 Preço da ação AAPL Gotas como esta causa os investidores a ficarem com medo e este nível elevado de medo é uma grande chance para os comerciantes de opções de pegar prémio extra através de estratégias de venda líquida, como spreads de crédito Ou, se você fosse um titular de ações AAPL, você Poderia usar o ponto de volatilidade como um bom momento para vender algumas chamadas cobertas e pegar mais renda do que você normalmente faria para esta estratégia Geralmente, quando você vê IV picos como este, eles são de curta duração, mas estar ciente de que as coisas podem e piorar , Como em 2008, por isso não basta assumir que a volatilidade vai voltar a níveis normais dentro de alguns dias ou semanas. Cada estratégia de opção tem um valor associado grego conhecido como Vega, ou posição Vega Portanto, como os níveis de volatilidade implícita mudar, não haverá Ser um impacto sobre o desempenho da estratégia Estratégias positivas Vega como longas puts e chamadas, backspreads e longas strangles straddles fazer melhor quando implícita volatilidade níveis subir Estratégias negativas Vega como curto puts e chamadas, spreads de taxa e estrangulamentos curtos straddles fazer melhor quando volatilidade implícita níveis queda Claramente, saber onde os níveis de volatilidade implícita são e onde eles são susceptíveis de ir depois que você colocou um comércio pode fazer toda a diferença no resultado da estratégia. HISTÓRICO VOLATILIDADE E VOLATILIDADE IMPLÍCITA. Nós sabemos que a Volatilidade Histórica é calculada pela medição das ações após os movimentos de preços É uma figura conhecida, pois é baseado em dados passados ​​eu quero entrar nos detalhes de como calcular HV, como é muito fácil de fazer em Excel Os dados estão prontamente disponíveis para você em qualquer caso, então você geralmente não precisará calcular você mesmo O ponto principal que você precisa saber aqui é que, em geral, as ações que tiveram grandes oscilações de preços no passado terá altos níveis de Volatilidade Histórica Como os comerciantes de opções, estamos mais interessados ​​em como volátil um estoque é provável que seja durante a duração do nosso comércio Volatilidade Histórica vai dar algum guia sobre o quão volátil é um estoque, mas isso não é maneira de prever a volatilidade futura O melhor que nós Pode fazer é estimá-lo e isso é onde Implied Vol vem in. Implied Volatilidade é uma estimativa, feita por comerciantes profissionais e criadores de mercado da volatilidade futura de um estoque É uma entrada-chave em opções de preços models. The Black O modelo de Scholes é o modelo de precificação mais popular e, embora eu não vá para o cálculo em detalhes aqui, é baseado em certos insumos, dos quais Vega é o mais subjetivo como a volatilidade futura não pode ser conhecida e, portanto, nos dá a maior chance Para explorar a nossa visão de Vega em comparação com outros traders. Implied Volatilidade tem em conta todos os eventos que são conhecidos por estar ocorrendo durante a vida da opção que pode ter um impacto significativo sobre o preço do estoque subjacente Isso poderia incluir e anúncio de ganhos ou A liberação de resultados de ensaios de drogas para uma empresa farmacêutica O estado atual do mercado geral também é incorporada em Volumes implícitos Se os mercados estão calmos, as estimativas de volatilidade são baixos, mas durante períodos de estimativas de volatilidade de estresse no mercado será levantada Uma maneira muito simples de manter Um olho nos níveis gerais de mercado de volatilidade é monitorar o Índice VIX. QUANDO TIRAR A VANTAGEM POR TRADING VOLATILIDADE IMPLÍCITA. A maneira que eu gosto de tirar vantagem de t Rading volatilidade implícita é através Iron Condors Com este comércio você está vendendo um OTM Call e um OTM Colocar e comprar uma chamada mais para fora no lado positivo e comprar um colocar mais para fora na desvantagem Let s olhar para um exemplo e assumir que colocamos o seguinte Comércio hoje Oct 14,2017.Sell 10 Nov 110 SPY Põe 1 16 Comprar 10 Nov 105 SPY Põe 0 71 Vender 10 Nov 125 SPY Calls 2 13 Comprar 10 Nov 130 SPY Chama 0 56.Para este comércio, gostaríamos de receber um crédito líquido De 2,020 e este seria o lucro sobre o comércio se SPY termina entre 110 e 125 no termo Nós também lucrar com este comércio, se tudo o resto é igual, implícita volatilidade fallss. The primeira imagem é o diagrama de recompensa para o comércio acima mencionado em linha reta Depois que ele foi colocado Observe como estamos curto Vega de -80 53 Isso significa que a posição líquida irá beneficiar de uma queda no Vol Implied. A segunda imagem mostra o que o diagrama de recompensa seria como se houvesse uma queda de 50 em Implied vol This É um exemplo bastante extremo que eu conheço, mas demonstra É o ponto. O índice de volatilidade do mercado de CBOE ou o VIX como é consultado mais geralmente é a mais melhor medida da volatilidade geral do mercado É às vezes igualmente referido como o índice do medo porque é um proxy para o nível do medo no mercado. VIX é alta, há um monte de medo no mercado, quando o VIX é baixa, pode indicar que os participantes do mercado são complacentes Como comerciantes opção, podemos monitorar o VIX e usá-lo para nos ajudar em nossas decisões de negociação Ver o vídeo Abaixo para saber mais. Há um número de outras estratégias que você pode ao negociar a volatilidade implícita, mas os condors do ferro são de longe minha estratégia favorita tirar proveito dos níveis elevados do volt implied. A tabela seguinte mostra algumas das estratégias principais das opções e seus Vega exposure. I espero que você encontrou esta informação útil Deixe-me saber nos comentários abaixo o que você estratégia favorita é para a volatilidade implícita negociação. Aqui está para o seu sucesso. O seguinte vídeo explica algumas das idéias discutidas acima em mais de Tail. Sam Mujumdar says. This artigo foi tão bom Ele respondeu muitas perguntas que eu tinha Muito claro e explicado em Inglês simples Obrigado pela sua ajuda Eu estava olhando para entender os efeitos de Vol e como usá-lo para a minha vantagem Isso realmente ajudou Me Eu ainda gostaria de esclarecer uma pergunta que vejo que Netflix fevereiro 2017 Put opções têm volatilidade em 72 ou assim, enquanto o Jan 75 Put opção vol é de cerca de 56 Eu estava pensando em fazer um calendário OTM Reverse propagação Eu li sobre ele No entanto , O meu medo é que a Jan opção iria expirar no dia 18 eo vol para fevereiro ainda seria o mesmo ou mais só posso negociar spreads na minha conta IRA não posso deixar essa opção nua até o vol cai após o salário em 25 Jan maio ser eu terei que rolar meu longo a março mas quando o vol cair. Se eu comprar uma opção do atendimento do ATM do SP 3month no alto de um daqueles picos do vol compreendo Vix é o vol implicado no SP, como eu sei O que tem precedência sobre o meu PL 1 vou lucrar na minha posição fro Ma aumento no SP subjacente, ou 2, vou perder na minha posição de um acidente na volatilidade. Hi Tonio, existem muitas variáveis ​​em jogo, depende de quão longe as ações se move e quão longe gotas IV Como regra geral embora , Para uma chamada longa ATM, a subida no subjacente teria o maior impacto. Recordar IV é o preço de uma opção Você quer comprar puts e chamadas quando IV está abaixo do normal, e vender quando IV vai up. Buying uma chamada ATM No topo de um ponto de volatilidade é como ter esperado a venda para terminar antes de você ir às compras Na verdade, você pode até ter pago superior ao varejo, se o prémio que pagou foi acima do valor justo Black-Scholes. Por outro lado , Os modelos de precificação de opções são regras de estoque de polegar muitas vezes ir muito maior ou menor do que o que aconteceu no passado Mas é um bom lugar para start. If você possui uma chamada dizer AAPL C500 e mesmo que o preço das ações de é inalterado o preço de mercado Para a opção só subiu de 20 dólares para 30 dólares, você ganhou apenas em um jogo IV puro. Boa leitura Eu aprecio a minuciosidade. Eu não entendo como uma mudança na volatilidade afeta a rentabilidade de um Condor depois que você colocou o trade. In o exemplo acima, o 2.020 de crédito que você ganhou para iniciar o negócio é a quantidade máxima que você nunca Ver, e você pode perder tudo e muito mais se o preço da ação vai acima ou abaixo de seus shorts No seu exemplo, porque você possui 10 contratos com um intervalo de 5, você tem 5.000 de exposição 1.000 partes a 5 bucks cada Your max out-of - a perda de pockets seria 5.000 menos seu crédito de abertura de 2.020, ou de 2.980. Você nunca, nunca, NUNCA terá um lucro mais elevado do que o 2020 você abriu com ou uma perda mais má do que o 2980, que é tão mau como pode possivelmente começar. No entanto, o movimento de ações real é completamente não correlacionada com IV, que é apenas o preço comerciantes estão pagando naquele momento no tempo Se você tem o seu crédito 2,020 eo IV sobe por um fator de 5 milhões, há zero afeta Em sua posição de dinheiro apenas significa que os comerciantes são curren Tly pagando 5 milhões de vezes mais para o mesmo Condor. E mesmo nesses elevados níveis IV, o valor de sua posição aberta vai variar entre 2020 e 2980 100 impulsionado pelo movimento do estoque subjacente Suas opções lembre-se de contratos para comprar e vender Estoque a certos preços e isso protege você em um condor ou outro crédito spread trade. It ajuda a entender que a volatilidade implícita não é um número que Wall Street chegar com em uma chamada de conferência ou um quadro branco A opção de preços fórmulas como Black Scholes São construídas para dizer-lhe o que o valor justo de uma opção é no futuro, com base no preço das ações, tempo de expirar, dividendos, juros e histórico que é, o que realmente aconteceu durante a volatilidade do ano passado. Esperado preço justo deve ser dizer 2.Mas se as pessoas estão pagando 3 para essa opção, você resolve a equação para trás com V como o desconhecido Hey volatilidade histórica é de 20, mas essas pessoas estão pagando como se fosse 30, portanto Implied Volatili Ty. If IV cai enquanto você está segurando o 2.020 de crédito, dá-lhe uma oportunidade para fechar a posição cedo e manter ALGUNS do crédito, mas será sempre menos do que os 2.020 que você tomou Isso é porque o fechamento de posição de crédito sempre Exigir uma transação de débito Você não pode ganhar dinheiro em ambos os dentro e fora. Com um Condor ou Condor de Ferro que escreve tanto colocar e Call spreads sobre o mesmo estoque seu melhor caso é para o estoque ir flatline o momento em que você escreve o seu negócio , E você toma seu sweetie para fora para um 2.020 dinner. My compreensão é que se a volatilidade diminui, então o valor do Condor de Ferro cai mais rapidamente do que seria caso contrário, permitindo que você comprá-lo de volta e bloquear o seu lucro Comprando de volta em 50 max profit has been shown to dramatically improve your probability of success. There are some expert taught traders to ignore the greek of option such as IV and HV Only one reason for this, all the pricing of option is purely based on the stock price movement or under lying security If the option price is lousy or bad, we always can exercise our stock option and convert to stocks that we can owned or perhaps sell them off on the same day. What is your comments or views on exercise your option by ignoring the option greek. Only with exception for illiquid stock where traders may hard to find buyers to sell their stocks or options I also noted and observed that we are not necessary to check the VIX to trade option and furthermore some stocks have their own unique characters and each stock option having different option chain with different IV As you know options trading have 7 or 8 exchanges in the US and they are different from the stock exchanges They are many different market participants in the option and stock markets with different objectives and their strategies. I prefer to check and like to trade on stocks option with high volume open interest plus option volume but the stock higher HV than option IV I also observed that a lot of blue chip, smal l cap, mid-cap stocks owned by big institutions can rotate their percentage holding and controlling the stock price movement If the institutions or Dark Pools as they have alternative trading platform without going to the normal stocks exchanges holds a stock ownership about 90 to 99 5 then the stock price does not move much such as MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc However, HFT activity also may cause the drastic price movement up or down if the HFT found out that the institutions quietly by or sell off their stocks especially the first hour of the trading. Example for credit spread we want low IV and HV and slow stock price movement If we long option, we want low IV in hope of sell the option with high IV later on especially prior to earning announcement Or perhaps we use debit spread if we are long or short an option spread instead of directional trade in a volatile environment. Therefore, it is very difficult to generalise things such as stock or option trading when come to trading option strategy or just trading stocks because some stocks have different beta values in their own reactions to the broader market indexes and responses to the news or any surprise events. To Lawrence. You state Example for credit spread we want low IV and HV and slow stock price movement. I thought that, generally, one wants a higher IV environment when deploying credit spread trades and the converse for debit spreads. Maybe I m confused.